2025年7月16日早盘，AI算力硬件方向集体继续大涨，光模块牛气冲天，创业板人工智能续涨超2%领涨AI类指数。成份股大面积飘红，新易盛飙涨超12%续创新高，长芯博创大涨超10%，景嘉微、锐捷网络涨超7%，中际旭创、润泽科技、首都在线、兆龙互连等多股涨超2%。
热门ETF方面，同标的指数规模最大、流动性突出的创业板人工智能ETF（159363）场内再度涨超3%炸裂新高，日线冲击七连阳，实时成交额放量超2.7亿元。
图片来源：Wind
消息面上，英伟达确认，将恢复H20 GPU在中国的销售，并推出面向中国市场的全新且完全兼容的GPU。昨夜英伟达大涨4%市值暴增1万亿元。英伟达GPU炙手可热，产业链上下游有望受益，尤其是国内光模块龙头厂商。海外下游客户的市场供应增加、产品更新升级，对国内AI算力连带构成利好，将带来光模块高速率产品的需求放量。
基本面上，光模块“双娇”业绩炸裂！千亿市值的光模块龙头新易盛披露2025年半年度业绩预告，公司预计上半年归属于上市公司股东的净利润37亿元至42亿元，同比增长327.68%-385.47%。中际旭创2025Q2单季度，公司归母净利润预计为20.17-28.17 亿元，同比增长50%-109%。
华西证券表示，海外AI需求尤其是新增企业需求快速增长，Token量呈现加速增长态势，持续推动AI Capex保持高投入。中长期看AI应用仍处于极早期，作为算力集群拓展的基础组件，光模块行业仍然具备高增长能力。当前时点，建议持续关注高速光模块、液冷等算力产业链。
复盘来看，近期以光模块为代表的上游算力硬件显著领涨，聚焦AI算力的创业板人工智能涨势凶猛，统计来看，自4月低点以来创业板人工智能累计涨幅近45%，大幅跑赢中证人工智能、科创AI等同类AI指数。分析来看，创业板人工智能的超额表现与成份股业绩逻辑支撑有关。
注：统计区间为2025.4.8-2025.7.15，创业板人工智能指数基日为2018.12.28，发布日期为2024.7.11。创业板人工智能指数2020-2024年年度涨跌幅分别为：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。
把握AI算力核心机会，建议重点关注全市场首只的创业板人工智能ETF华宝（159363）及场外联接（A类023407、C类023408）标的指数一键布局算力+应用，高效地捕捉AI主题行情，“光模块”龙头为先锋，囊括算力硬件、AIDC、云计算、AI+应用等热门AI赛道。
数据来源：沪深交易所等。注：“全市场首只”是指首只跟踪创业板人工智能指数的ETF。
风险提示：创业板人工智能ETF华宝被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布日期为2024.7.11。创业板人工智能指数2020-2024年年度涨跌幅分别为：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。
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